中国银行业能够承受房价下跌40%

银监会主席刘明康近日表示，最新房价压力测试显示，即使在最极端的房价下跌40%的情形下，银行业仍风险可控，但他表示目前房价跌幅连10%都还没到。

他说：“即使房地产抵押品重度压力测试下跌40%，覆盖率仍高于国际通行的110%标准。这些都表明我国房地产贷款总体风险可控。 ”

对于上述结论，他给出了具体的原因。第一，我国银行体系房地产信贷资产占比相对较低。截至2011年8月末，银行业金融机构房地产贷款(包括土 地储备贷款、开发贷款和个人住房按揭贷款)余额为10.4万亿元，占各项贷款的比重为19.8%，这与许多欧美银行房地产及相关资产动辄占半壁江山的情况 有很大不同。

第二，我国对银行业房地产金融衍生产品控制有效，证券化产品极少，其他创新如集合信托与房地产贷款余额之比仅4%左右，风险特征相对简单。

第三，从房地产贷款具体结构看，目前约98%的个人按揭贷款“贷款房价比(LTV)”低于80%，按揭贷款平均“偿债收入比”为33%，超过 1/2的按揭贷款和开发贷款都是在2009年二季度房价重新高企之前发放的，开发贷款的平均押品比例也达到189%，即使房地产抵押品重度压力测试下跌 40%，覆盖率仍高于国际通行的110%标准。